Vous êtes trader et vous vous surprenez à vérifier sans cesse le solde de votre compte ?
Ce réflexe peut sembler rassurant, mais il constitue en réalité un danger potentiel.
En effet, cette pratique entraîne souvent stress et anxiété, provoque des biais cognitifs et peut dégrader vos performances de trading.
Cet article vous propose de découvrir les mécanismes en jeu et comment éviter ces écueils, pour transformer ce qui pourrait être une source d’échec en un véritable atout pour votre réussite :
I – L’impact psychologique de la vérification excessive
1. Stress et anxiété
L’étude 2019 de l’Université de Cambridge, menée par le Dr. John Coates, a établi une corrélation entre la fréquence de vérification du solde de trading et les niveaux de cortisol, l’hormone du stress.
Sur un échantillon de 142 traders, ceux qui consultaient leur solde plus de 10 fois par jour présentaient un taux de cortisol 21% plus élevé.
Ce surcroît de stress peut déclencher une réponse de « combat ou de fuite », conduisant à des décisions de trading précipitées et potentiellement erronées, nuisibles à la performance globale.
2. Biais cognitifs
Dans son ouvrage Thinking, Fast and Slow, Daniel Kahneman, lauréat du prix Nobel d’économie, explore comment nos biais cognitifs influencent nos décisions financières.
Le biais de disponibilité, qui nous pousse à privilégier l’information facilement accessible, est particulièrement pertinent pour les traders.
Ceux qui vérifient constamment leur solde sont susceptibles de baser leurs décisions sur les fluctuations les plus récentes du marché, négligeant une analyse plus approfondie et à long terme.
C’est une forme de myopie financière, qui peut conduire à des décisions de trading hâtives et souvent moins rentables.
3. Réactions émotionnelles
Le professeur Mark Fenton-O’Creevy, de l’Open University Business School, a étudié l’impact des émotions sur le comportement des traders.
Son travail a mis en évidence une relation directe entre la surcharge d’information, telle que celle engendrée par la vérification fréquente du solde de trading, et les réactions émotionnelles excessives.
Ces réactions peuvent se traduire par des décisions de trading impulsives, dictées par l’envie de réagir immédiatement aux variations du solde.
Cette impulsivité, souvent au détriment de la stratégie à long terme, peut causer une instabilité dans le portefeuille et entraîner des pertes financières.
II – Impacts sur les performances de trading
1. Sur-trading
Une étude de 2021 réalisée par l’Université de Californie à Berkeley a mis en lumière une relation entre la fréquence de vérification du solde et le sur-trading.
Les chercheurs Brad Barber et Terrance Odean ont constaté que les traders qui vérifient leur solde plus de 20 fois par jour ont tendance à effectuer 32% de transactions en plus que la moyenne.
Cette activité excessive, souvent déclenchée par des émotions plutôt que par une analyse rationnelle, peut se traduire par une multiplication des frais de transaction et une augmentation du risque, conduisant potentiellement à des pertes importantes.
2. Rendement réduit
L’économiste Burton Malkiel, dans son ouvrage de référence A Random Walk Down Wall Street, a émis l’hypothèse que la vérification excessive du solde de trading peut nuire à la performance globale.
Cette observation est appuyée par une étude de 2010 publiée dans le Journal of Economic Behavior & Organization, qui a révélé que les traders qui vérifient leur solde plus de 5 fois par jour obtiennent des rendements inférieurs de 15% en moyenne par rapport à ceux qui résistent à cette tentation.
Le stress engendré et la tendance à réagir impulsivement aux fluctuations du marché pourraient expliquer cette disparité de performance.
3. Déviation de la stratégie
Alexander Elder, expert reconnu dans le monde du trading et auteur du best-seller Vivre du Trading, met en garde contre les dangers de la vérification excessive du solde.
Selon lui, cette habitude pourrait mener à une déviation de la stratégie initiale de trading.
En effet, la pression de voir des pertes ou des gains immédiats peut pousser les traders à modifier leur approche, en prenant des risques inconsidérés ou en manquant d’audace au moment crucial.
Cela peut limiter leur potentiel de réussite à long terme, comme l’illustre une étude de 2018 de l’Université de São Paulo, montrant que les traders respectant rigoureusement leur stratégie surpassaient ceux qui la modifiaient fréquemment de 20% en termes de rendements.
III – Stratégies de gestion
1. Diminution de la fréquence de vérification
Paul Tudor Jones, l’un des traders les plus influents du monde, préconise une approche mesurée en matière de consultation du solde de trading.
Pour lui, réduire la fréquence de vérification est une stratégie essentielle pour maintenir la discipline et éviter des décisions impulsives.
Dans un discours à la Columbia Business School en 2020, Jones a conseillé de vérifier le solde seulement une fois par jour, voire moins, pour garder une vision à long terme et éviter d’être déstabilisé par les fluctuations du marché.
Selon ses propres mots : « Le trading, c’est de la patience. Ne vous laissez pas distraire par les chiffres qui clignotent constamment sur votre écran ».
2. Équilibrage émotionnel
Le Dr Brett Steenbarger, un psychologue financier de renom et auteur du livre The Psychology of Trading, recommande fortement d’intégrer des techniques de gestion du stress dans le quotidien des traders.
La méditation, le yoga, ou tout autre moyen de relaxation peuvent aider à maintenir un équilibre émotionnel, essentiel pour prendre des décisions de trading réfléchies et éviter les réactions impulsives.
Steenbarger soutient que « le trading ne se résume pas à analyser les marchés, mais aussi à se comprendre soi-même ».
En apprenant à gérer vos émotions, vous serez mieux équipé pour résister à la tentation de vérifier constamment votre solde et de réagir impulsivement aux fluctuations du marché.
3. Confiance en la stratégie
Warren Buffett, l’un des investisseurs les plus prospères et respectés de l’histoire, a toujours souligné l’importance de la confiance en sa stratégie d’investissement.
Buffett a déclaré à plusieurs reprises que la clé de son succès réside dans la patience et l’adhésion à une stratégie à long terme.
Il conseille de se concentrer sur l’analyse des fondamentaux des marchés et des actifs, plutôt que de s’inquiéter constamment du solde du compte de trading.
En résumé, Buffett suggère que la véritable mesure du succès en trading ne se trouve pas dans la fluctuation quotidienne de votre solde, mais dans la solidité et la cohérence de votre stratégie d’investissement.
En conclusion :
La vérification fréquente du solde de votre compte de trading peut générer du stress, provoquer des biais cognitifs et impacter vos performances de trading.
En diminuant la fréquence de vérification, en équilibrant vos émotions et en faisant confiance à votre stratégie, vous pouvez améliorer significativement vos performances de trading.
Pour éviter de saboter votre succès, apprenez à résister à la tentation de vérifier constamment votre solde de trading.
En mettant en œuvre ces conseils, vous pourrez améliorer votre expérience de trading et atteindre vos objectifs financiers avec moins de stress et plus de sérénité.
