Rêvez-vous de gains d’investissements rapides et impressionnants ?
Êtes-vous captivé par les histoires de réussites éclair circulant sur les réseaux sociaux et dans les médias ?
Malheureusement, ces attentes de rentabilité instantanée sont souvent exagérées et peuvent mener à des stratégies financières dangereuses.
Heureusement, cet article vous guide à travers ces attentes irréalistes et vous aide à naviguer plus sagement dans le monde de l’investissement à long terme :
I – Démystifier les attentes irréalistes à court terme
1. Comprendre le concept des attentes irréalistes à court terme
Selon le Dr. Daniel Kahneman, lauréat du prix Nobel d’économie, notre biais cognitif, appelé l’optimisme irréaliste, peut nous amener à croire que nous réussirons rapidement en investissant.
Les études de l’Association des investisseurs individuels montrent que ce biais conduit souvent les investisseurs à sous-estimer les risques et à prévoir des rendements irréalistes.
Par exemple, en 2020, pendant l’essor du trading de détail, de nombreux nouveaux investisseurs s’attendaient à obtenir des rendements annuels de plus de 60%, bien au-delà de la moyenne historique du marché boursier.
Cet écart entre les attentes et la réalité peut entraîner des prises de risques excessives et des décisions d’investissement malavisées.
2. Mythes et légendes du monde de l’investissement
L’histoire de GameStop est un exemple de ces mythes et légendes.
Au début de 2021, des investisseurs particuliers se sont regroupés sur le forum Reddit r/wallstreetbets pour gonfler le cours de l’action GameStop, entraînant une augmentation spectaculaire de plus de 1600% en quelques jours.
Toutefois, beaucoup de ceux qui ont suivi cette tendance ont fini par perdre des sommes importantes lorsque le prix de l’action a finalement chuté.
Ces histoires, largement relayées par les médias et les réseaux sociaux, créent l’illusion que de gros gains rapides sont à la portée de tous, renforçant ainsi les attentes irréalistes et encourageant une mentalité de jeu plutôt qu’une approche d’investissement prudente.
3. Le rôle de l’imprévisibilité des marchés financiers
L’instabilité inhérente des marchés financiers a été illustrée par la crise financière mondiale de 2008, et plus récemment par la volatilité induite par la pandémie de COVID-19.
Le célèbre économiste Eugene Fama, père de l’hypothèse de l’efficience des marchés, a lui-même souligné que les mouvements à court terme du marché sont largement imprévisibles.
Cette imprévisibilité met en évidence la nécessité d’une perspective à long terme.
Selon l’investisseur légendaire Warren Buffett : « Le marché boursier est un appareil de transfert de richesse du patient vers l’impatient. »
Ce mantra souligne que, face à l’instabilité des marchés, une vision à long terme est souvent la clé du succès.
II – Illustrations concrètes de l’impact des attentes irréalistes
1. Profils de traders sous l’emprise de l’illusion du gain rapide
L’histoire de Bill Hwang offre un aperçu des dangers de l’illusion du gain rapide.
Ancien protégé du magnat de Wall Street, Julian Robertson, Hwang a vu son fonds Archegos Capital Management s’effondrer en 2021 après avoir fait des paris massifs sur des actions via des contrats de swap sur rendement total.
Lorsque ces paris se sont retournés contre lui, il a perdu près de 20 milliards de dollars en deux jours.
Des erreurs similaires sont souvent commises par les investisseurs novices, comme le surinvestissement sur une seule action ou l’usage excessif de l’effet de levier, qui peut amplifier les gains mais aussi les pertes.
Ces erreurs sont souvent le résultat d’attentes irréalistes de gains rapides et importants.
2. Conséquences sur le portefeuille d’investissement
Une étude de 2019 publiée par la Reserve Bank of Australia a révélé que les investisseurs individuels qui passent des ordres fréquents et à court terme obtiennent généralement des rendements nettement inférieurs à ceux du marché.
Ces attentes irréalistes peuvent aussi pousser les investisseurs à concentrer leur portefeuille sur des actions volatiles, dans l’espoir de gains rapides.
Cela peut conduire à un portefeuille déséquilibré, avec une exposition excessive à des secteurs spécifiques ou à des entreprises individuelles.
Le cas de Nick Leeson est un exemple tristement célèbre de ce phénomène.
En 1995, ses transactions à court terme ont entraîné la faillite de la Barings Bank, l’une des plus anciennes banques d’investissement du Royaume-Uni.
3. L’effet boule de neige des attentes irréalistes
Cet effet boule de neige est connu sous le nom de « spirale de l’investisseur ».
Une étude de 2018 de l’Université de Californie a démontré ce phénomène : les investisseurs qui subissent des pertes sont plus enclins à prendre des risques plus élevés dans l’espoir de récupérer leurs pertes, ce qui conduit souvent à de nouvelles pertes.
Un exemple récent est celui de nombreux investisseurs dans les crypto-monnaies.
En 2017, alors que le Bitcoin atteignait des sommets, beaucoup ont investi massivement, attirés par la promesse de gains rapides.
Cependant, lorsque le marché des crypto-monnaies s’est effondré en 2018, beaucoup ont maintenu ou augmenté leur exposition, espérant une reprise rapide.
Ce phénomène a renforcé leur position de perte et exacerbé l’impact négatif sur leur portefeuille.
III – Surmonter les attentes irréalistes : vers une perspective d’investissement à long terme
1. La puissance de l’éducation financière
L’éducation financière est un outil puissant pour éviter les pièges des attentes irréalistes.
Selon une étude de l’Université de Cambridge, ceux qui possèdent une meilleure éducation financière ont tendance à prendre des décisions d’investissement plus sages.
Des ressources telles que les cours en ligne offerts par le MIT OpenCourseWare, les livres classiques d’investissement tels que The Intelligent Investor de Benjamin Graham, ou encore les conseils avisés de gourous de la finance comme Ray Dalio, peuvent fournir des bases solides pour comprendre les complexités du marché.
La chaîne YouTube de la Bourse de New York offre également des aperçus précieux sur les stratégies d’investissement et l’analyse des marchés.
2. Développer une stratégie d’investissement à long terme
L’investissement à long terme est la clé pour créer de la richesse de manière durable et éviter les pièges des attentes irréalistes.
Warren Buffet, l’un des investisseurs les plus prospères du monde, préconise cette approche.
Dans sa lettre aux actionnaires de Berkshire Hathaway en 1989, il a déclaré : « Notre horizon de temps préféré est pour toujours. »
L’investissement à long terme nécessite patience et discipline, en résistant à la tentation de vendre lors des baisses du marché ou de poursuivre les actions à la mode.
Une étude de l’Université de Oxford a montré que les investisseurs à long terme ont généralement des rendements supérieurs à ceux des traders à court terme.
3. Tirer des leçons des erreurs passées
Tirer des leçons des erreurs est une partie cruciale de la progression en tant qu’investisseur.
Selon une étude de la Kelley School of Business, ceux qui révisent et apprennent de leurs erreurs d’investissement ont tendance à obtenir de meilleurs rendements à l’avenir.
L’histoire de Jesse Livermore, l’un des traders les plus célèbres de Wall Street au début du XXe siècle, est un exemple frappant.
Après avoir perdu sa fortune plusieurs fois en raison de spéculations à court terme, Livermore a finalement adopté une stratégie d’investissement plus prudente et à long terme, lui permettant de reconstituer sa richesse.
Ces leçons tirées de l’histoire peuvent nous aider à éviter les erreurs courantes et à faire de meilleurs choix d’investissement.
En conclusion :
Il est naturel de rêver de gains instantanés en investissant, mais la réalité est souvent différente.
Les attentes irréalistes peuvent conduire à des erreurs coûteuses et à des décisions financières imprudentes.
En comprenant mieux ces attentes et en apprenant à les gérer, vous pouvez adopter une approche d’investissement plus sage et à long terme.
L’éducation financière, une stratégie d’investissement à long terme et la volonté d’apprendre de ses erreurs sont des éléments clés pour surmonter les attentes irréalistes.
Ne laissez pas les mythes du profit instantané vous détourner de votre chemin vers le succès financier.
