Vous êtes trader, mais vos décisions de trading ne sont pas toujours aussi rentables que vous le souhaiteriez ?
Vous ne parvenez pas à identifier la raison de ces erreurs, ce qui vous frustre et vous laisse avec le sentiment d’être coincé ?
L’une des clés pour améliorer votre performance est de comprendre le concept du biais d’ancrage et comment il influence vos décisions.
Cet article dévoile ce mystérieux phénomène et vous donnera des stratégies concrètes pour le surmonter :
I – Biais d’ancrage : Une compréhension approfondie pour une meilleure décision
1. Définition du biais d’ancrage
Le biais d’ancrage, défini par les psychologues renommés Amos Tversky et Daniel Kahneman en 1974, est notre tendance à nous appuyer de manière excessive sur une première information — l’ « ancre » — lors de nos prises de décision.
Cela a été illustré de façon saisissante lors d’une expérience phare réalisée la même année. Durant cette étude, les participants devaient estimer le pourcentage de pays africains au sein de l’ONU.
Curieusement, leurs réponses étaient influencées par un chiffre arbitraire présenté avant leur estimation, mettant en évidence la force de l’ancrage.
Ce phénomène démontre comment une information initiale, même sans lien apparent avec la décision finale, peut subtilement biaiser notre jugement.
2. L’ancrage dans le contexte du trading
L’ancrage prend une dimension particulière dans le monde du trading.
Les traders, enclins à ce biais, pourraient s’accrocher de manière rigide au prix historique d’une action, négligeant ainsi les données actuelles pertinentes qui influencent son cours.
Prenons par exemple le cas d’une action qui est montée à 50€. Si le prix tombe à 30€, le trader, victime du biais d’ancrage, pourrait utiliser le prix d’achat initial comme référence pour des transactions futures.
Ce faisant, il ignorerait les fluctuations du marché, comme une éventuelle dégradation de la santé financière de l’entreprise ou des changements dans son environnement concurrentiel, qui pourraient justifier cette baisse de prix.
3. Effet du biais d’ancrage sur la performance du trader
Le biais d’ancrage peut sérieusement nuire à la performance du trader, en entachant son objectivité et en réduisant sa rentabilité.
Selon une étude parue dans le Journal of Economic Behavior & Organization, ce biais cognitif peut causer des erreurs de jugement considérables, engendrant ainsi une baisse de performance en trading.
Par exemple, un trader pourrait vendre une action en déclin parce qu’il est ancré à un prix d’achat élevé, en dépit d’une analyse objective suggérant que l’action est sur le point de rebondir.
Cela peut mener à des opportunités manquées et à une rentabilité amoindrie, soulignant l’importance de comprendre et de contrôler ce biais.
II – Manifestations du biais d’ancrage dans le trading
1. Reconnaître le biais d’ancrage dans le trading
Reconnaître le biais d’ancrage dans le trading est une étape cruciale pour atténuer ses effets néfastes.
L’un des indicateurs les plus courants est la tendance à rester fixé sur des cibles de prix précédentes, même face à des informations récentes qui devraient modifier la perception de la valeur.
Par exemple, un trader pourrait ignorer un rapport trimestriel solide d’une entreprise et rester attaché à une cible de prix antérieure basée sur des performances passées.
De plus, un trader peut ne pas réévaluer suffisamment ses attentes en réponse à des nouvelles significatives, comme une annonce d’innovation majeure ou de changement dans la direction de l’entreprise, montrant ainsi un autre aspect du biais d’ancrage dans le trading.
2. Analyse de cas : quand l’ancrage mène à l’erreur
La bulle Internet de la fin des années 90 offre un exemple éloquent de comment l’ancrage peut mener à des erreurs de jugement coûteuses.
Durant cette période, de nombreux investisseurs ont succombé au biais d’ancrage, en s’appuyant sur des prix d’actions historiquement élevés pour justifier de nouvelles acquisitions, pensant que la tendance haussière était inébranlable.
Toutefois, lorsque la bulle a éclaté en 2000, la réalité s’est révélée bien différente.
Les valeurs boursières de nombreuses entreprises internet ont chuté de manière drastique, entraînant d’importantes pertes pour ces investisseurs.
Cet exemple illustre de manière frappante les conséquences potentiellement désastreuses du biais d’ancrage dans le domaine du trading.
3. L’impact du biais d’ancrage sur le marché en général
Le biais d’ancrage peut engendrer des fluctuations majeures sur les marchés financiers, en particulier dans le secteur des cryptomonnaies.
Selon une étude menée par l’Université de Californie, Berkeley, les marchés sont davantage enclins à surréagir face à de nouvelles informations lorsqu’un grand nombre de traders est sous l’influence du biais d’ancrage.
Pour illustrer cela, prenons l’exemple de Bitcoin en 2021.
Son prix a fluctué de manière significative, avec des traders ancrés à des prix historiques élevés qui ont exacerbé la volatilité lors des corrections de marché.
Cela démontre que le biais d’ancrage peut non seulement affecter les individus, mais aussi les tendances du marché dans son ensemble.
III – Comment surmonter le biais d’ancrage : des stratégies pratiques
1. La prise de conscience du biais d’ancrage
Selon le Dr. Daniel Kahneman, lauréat du prix Nobel d’économie et co-découvreur du concept de biais d’ancrage, prendre conscience de ce biais est le premier pas vers des décisions de trading plus efficaces.
Il faut savoir que nos esprits sont naturellement enclins à s’appuyer sur des informations initiales pour prendre des décisions.
En identifiant quand et comment ce biais opère, nous pouvons commencer à lutter contre ses effets et améliorer notre jugement en matière d’investissement.
Une telle introspection peut révéler des tendances personnelles qui peuvent être rectifiées pour une meilleure performance de trading.
2. Techniques pour minimiser le biais d’ancrage
Pour contrer le biais d’ancrage, plusieurs techniques ont été proposées par des experts en finance comportementale.
Parmi elles, l’utilisation de checklists structurées se révèle particulièrement efficace.
Les listes de contrôle, comme le préconise Atul Gawande, auteur du best-seller The Checklist Manifesto, permettent de garantir une évaluation exhaustive de toutes les informations pertinentes avant de prendre une décision.
Elles favorisent un processus de décision plus systématique, limitant ainsi l’impact du biais d’ancrage en nous obligeant à considérer toutes les variables pertinentes, au lieu de nous concentrer uniquement sur une information initiale.
3. Le rôle de la discipline et de la formation continue
La discipline et l’apprentissage constant sont des facteurs clés pour surmonter le biais d’ancrage.
Charlie Munger, vice-président de Berkshire Hathaway et partenaire de longue date de Warren Buffet, insiste sur l’importance de comprendre et de maîtriser nos biais cognitifs pour réussir en trading.
La discipline implique de rester fidèle à une stratégie de trading équilibrée, évitant ainsi de tomber dans le piège de l’ancrage.
De plus, une formation continue, en se tenant au courant des dernières recherches en finance comportementale et en psychologie, peut aider à comprendre les subtilités des divers biais, à les identifier lorsqu’ils surviennent et à mettre en place des stratégies pour les contrecarrer.
En conclusion :
En tant que trader, il est possible que vous vous sentiez frustré et coincé lorsque vos décisions ne donnent pas les résultats escomptés.
Un coupable insoupçonné pourrait être le biais d’ancrage.
Cet article vous a donné un aperçu de ce biais pernicieux, de sa définition à son impact sur le trading, ainsi que des moyens concrets de le surmonter.
Grâce à des stratégies tirées de l’expertise d’autorités telles que le Dr Daniel Kahneman, Charlie Munger, et Atul Gawande, vous pouvez minimiser l’influence de ce biais sur vos décisions et améliorer vos performances de trading.
Le trading est un parcours sinueux, mais avec ces outils en main, vous êtes mieux préparé pour naviguer vers le succès financier.
