Vous vous demandez pourquoi vos stratégies de trading, qui semblaient infaillibles en théorie, ont échoué en pratique ?
Vous pensez que vous aviez vu venir chaque retournement de marché ?
Vous souffrez peut-être du biais rétrospectif, un piège psychologique courant qui peut nuire à votre rentabilité.
Dans cet article, nous démystifierons ce phénomène déroutant et vous montrerons comment surmonter cet obstacle pour améliorer vos performances de trading :
I – Introduction au biais rétrospectif
1. Définition détaillée
Le biais rétrospectif est un concept bien établi en psychologie cognitive.
Il a été étudié pour la première fois dans les années 1970 par le psychologue Baruch Fischhoff.
Il a démontré que les individus ont tendance à surestimer leur capacité à avoir prédit un événement une fois qu’il est arrivé.
En trading, cela se traduit par une confiance excessive dans notre capacité à prévoir les fluctuations du marché.
Par exemple, selon une étude de 2018 publiée dans le Journal of Economic Psychology, 74% des traders individuels surestiment leur performance passée en raison de ce biais, entravant ainsi leurs décisions futures.
2. Comment le biais rétrospectif se manifeste dans le trading
Le biais rétrospectif dans le trading peut souvent se manifester sous la forme de « j’aurais dû savoir ».
Par exemple, après le crash Bitcoin en 2018, de nombreux traders ont déclaré « avoir vu venir » cette chute.
Cependant, une étude de l’Université de San Diego a montré que les traders avaient tendance à surévaluer leur capacité à prévoir ces événements majeurs.
De même, après une performance exceptionnelle d’une action particulière, on peut être tenté de dire : « J’avais prévu cette hausse. »
Néanmoins, les données de marché historiques démontrent souvent une répartition équilibrée des chances de hausse, de baisse ou de stagnation des prix.
3. Implications du biais rétrospectif sur les performances de trading
Les effets du biais rétrospectif sur les performances de trading peuvent être dévastateurs.
Une étude de l’Université de Californie a révélé que les traders affectés par ce biais avaient tendance à prendre des risques excessifs, pensant qu’ils pouvaient prédire les mouvements du marché, ce qui menait souvent à des pertes significatives.
De plus, le biais rétrospectif peut également entraver l’apprentissage.
Selon le Dr. Brett Steenbarger, un expert en psychologie du trading, ce biais peut nous faire oublier nos erreurs passées, nous privant ainsi de leçons de trading inestimables.
En se rappelant faussement d’avoir « vu venir » les pertes, on risque de répéter les mêmes erreurs à l’avenir.
II – La psychologie derrière le biais rétrospectif
1. Pourquoi notre cerveau tombe dans le piège du biais rétrospectif
Daniel Kahneman, dans son livre Thinking, Fast and Slow, explique comment le Système 1, notre pensée intuitive et rapide, est prompt à formuler des histoires cohérentes à partir des événements.
C’est cette tendance qui est à l’origine du biais rétrospectif.
En effet, notre cerveau a une préférence naturelle pour les récits clairs et ordonnés, ce qui le pousse à réinterpréter les événements passés pour les rendre plus prévisibles qu’ils ne l’étaient en réalité.
Par exemple, dans une étude menée par Kahneman et son collègue Amos Tversky, les participants ont systématiquement révisé leurs souvenirs d’événements aléatoires pour les rendre plus logiques et plus prévisibles.
C’est ce mécanisme qui alimente le biais rétrospectif dans le trading.
2. L’illusion de la prédiction parfaite dans le trading
L’illusion de prédiction parfaite est un sous-produit pernicieux du biais rétrospectif.
Elle nous pousse à croire que nous avions prévu avec précision des mouvements majeurs du marché, même lorsque nous avions initialement une vision incertaine ou diversifiée des événements possibles.
Prenez l’exemple d’Apple : après une hausse fulgurante de 20% de son cours de l’action en 2020, il est facile de se souvenir d’avoir pensé qu’une telle hausse était imminente.
Cependant, des recherches, comme celle menée par l’économiste comportemental Terrance Odean, montrent que les traders évaluent fréquemment une variété d’issues potentielles, et n’avaient donc pas une vision claire et inébranlable de la hausse des actions.
3. Impact du biais rétrospectif sur la prise de décision en trading
L’impact du biais rétrospectif sur la prise de décision en trading est profond.
L’illusion de prédiction parfaite peut nous amener à croire que nous avons une « main chaude », ce qui peut nous pousser à prendre des décisions de trading plus risquées à l’avenir.
Par exemple, une étude réalisée par la Columbia Business School a révélé que les traders affectés par ce biais étaient plus susceptibles de surexposer leurs positions, en pensant pouvoir prédire les futurs mouvements du marché avec une précision plus grande que ce qui est statistiquement possible.
Cela conduit souvent à une prise de risque excessive, qui peut finalement engendrer de lourdes pertes.
III – Techniques pour surmonter le biais rétrospectif
1. Reconnaissance et auto-évaluation
La reconnaissance et l’auto-évaluation sont des outils essentiels pour combattre le biais rétrospectif.
Comme le suggère le Dr Richard L. Peterson, expert en neurofinance, la tenue d’un journal de trading peut grandement aider à cet égard.
Dans ce journal, notez vos prédictions de marché avant chaque opération.
Cela crée une « empreinte » objective de votre pensée avant l’événement.
Plus tard, comparez ces prédictions avec les résultats réels.
Cela peut mettre en évidence la tendance à réinterpréter vos prédictions passées à la lumière des événements actuels.
Ce simple acte de comparaison peut aider à exposer le biais rétrospectif et à freiner son influence sur votre trading.
2. Utilisation de données et d’outils analytiques
L’usage de données et d’outils analytiques est une autre méthode efficace pour contrer le biais rétrospectif.
Les outils tels que MetaTrader 4 ou TradingView.fr vous fournissent des données de marché en temps réel et des indicateurs techniques qui peuvent servir de base objective à vos décisions de trading.
Comme le souligne le trader professionnel et auteur Andreas Clenow, en se basant sur des données empiriques plutôt que sur des souvenirs potentiellement biaisés, vous pouvez évaluer les mouvements du marché de manière plus objective.
Ainsi, vous êtes moins susceptible de tomber dans le piège du biais rétrospectif, qui peut fausser votre perception des événements passés et nuire à vos futures décisions de trading.
3. Amélioration continue et développement de la discipline en trading
Développer une discipline en trading est une clé pour combattre le biais rétrospectif.
Comme le souligne Mark Douglas, auteur du best-seller Trading in the Zone, le trading exige un niveau de discipline comparable à celui de disciplines de haut niveau, comme les sports ou la musique.
Suivre votre plan de trading indépendamment de vos émotions ou instincts permet d’éviter les révisions post-hoc de vos prédictions passées.
De plus, considérer chaque trade, réussi ou non, comme une opportunité d’apprentissage favorise une amélioration continue.
En faisant de l’auto-évaluation et de l’apprentissage une routine, vous êtes moins susceptible de réécrire votre histoire de trading à travers le prisme du biais rétrospectif, et mieux équipé pour construire une stratégie de trading solide et rentable.
En conclusion :
Le biais rétrospectif est un piège insidieux qui peut compromettre la rentabilité de vos trades et fausser votre jugement.
Cependant, en prenant conscience de ce biais, en analysant objectivement vos performances de trading et en adoptant une discipline rigoureuse, vous pouvez le surmonter.
Gardez à l’esprit que le trading n’est pas une question de prédiction parfaite, mais de gestion des risques et d’amélioration constante.
N’oubliez pas que chaque expérience de trading, réussie ou non, est une occasion d’apprendre et de vous améliorer.
En fin de compte, la clé du succès en trading n’est pas de prédire parfaitement le futur, mais de s’adapter habilement à son imprévisibilité.
