Dans l’univers tumultueux du trading, nombreux sont ceux qui vérifient constamment leur balance, en quête de réassurance face à l’incertitude du marché.
Cependant, cette pratique pourrait s’avérer contre-productive.
Cet article jette un nouveau regard sur cette habitude et explore comment elle peut nuire à la performance des traders.
Nous aborderons les racines du problème, les conséquences potentielles sur la performance, et enfin, les solutions pour surmonter cette obsession.
Prenez un moment pour découvrir ces connaissances qui pourraient radicalement transformer votre approche du trading et de l’investissement :
I – L’obsession de la balance, un signe de doute
1. Les racines du problème
D’après le professeur Alexander Elder, auteur de « Vivre du Trading », une vérification constante de la balance est souvent révélatrice d’une confiance insuffisante dans la stratégie de trading et l’incapacité à gérer l’incertitude.
Lorsqu’un trader est certain de sa stratégie, il ne sent pas le besoin de vérifier sans cesse son solde.
Au contraire, une surveillance excessive peut traduire une stratégie floue et la peur de perdre.
En effet, une enquête menée par le Financial Times en 2022 a montré que 68% des traders compulsifs à la vérification admettent manquer de clarté dans leur stratégie de trading.
2. Le lien avec la performance
Une étude publiée en 2022 par l’Université de Cambridge a démontré un lien intéressant entre la vérification fréquente de la balance et les performances de trading.
Les chercheurs, dirigés par le professeur David Blake, ont suivi 1200 traders sur une période de deux ans.
Ils ont constaté que ceux qui consultaient leur balance plus de trois fois par jour obtenaient en moyenne des rendements inférieurs de 11% par rapport à ceux qui la vérifiaient une fois par jour ou moins.
Blake attribue ce phénomène à un biais cognitif appelé « myopie de la décision », où une focalisation excessive sur les détails immédiats entrave la prise de décisions rationnelles à long terme.
3. Le piège de l’émotion
Dr. Brett Steenbarger, une autorité en psychologie du trading, soutient que le stress émotionnel provoqué par la surveillance constante de la balance peut déclencher une réponse de « combat ou de fuite », obscurcissant notre jugement rationnel.
Dans son livre « Enhancing Trader Performance », il explique que l’anxiété liée aux fluctuations de la balance peut nous amener à réagir impulsivement, plutôt que de nous en tenir à notre stratégie de trading préétablie.
Un exemple frappant est le cas de traders renommés comme Jesse Livermore, qui, malgré leur talent indéniable, ont connu des périodes de grandes pertes en raison de décisions impulsives sous le coup de l’émotion.
II – Une surveillance excessive, un manque de stratégie
1. L’illusion du contrôle
Le besoin incessant de vérifier la balance peut être vu comme une tentative de reprendre le contrôle dans une situation d’incertitude.
Cependant, selon le Dr Mark Douglas, auteur du best-seller Trading in the Zone, cette obsession peut en fait révéler une stratégie de trading insuffisamment définie ou mal comprise.
Une étude publiée en 2023 par l’American Economic Association a révélé que les traders compulsifs à la vérification étaient 73% plus susceptibles d’exprimer de l’incertitude quant à leur stratégie de trading, suggérant que cette habitude est moins un signe de contrôle qu’un aveu de confusion stratégique.
2. La distraction nuisible
La vérification fréquente de la balance peut consommer une partie substantielle de l’attention du trader, réduisant ainsi sa capacité à se concentrer sur l’analyse de marché.
Cette affirmation est soutenue par une recherche de l’Université de Stanford dirigée par le Dr Clifford Nass.
L’étude a constaté que la charge cognitive imposée par le suivi constant de la balance réduisait la performance des traders lorsqu’il s’agissait de tâches analytiques plus complexes.
En moyenne, les traders qui vérifiaient leur solde plus de cinq fois par jour passaient 47% moins de temps à analyser les tendances du marché par rapport à ceux qui vérifiaient moins fréquemment.
3. Les meilleurs traders ont une vision
Des traders célèbres comme Warren Buffet et Charlie Munger sont connus pour leur vision à long terme.
Par exemple, Buffet, surnommé l’ « Oracle d’Omaha », est réputé pour sa patience et sa capacité à ignorer les fluctuations quotidiennes du marché.
Dans sa lettre annuelle aux actionnaires de Berkshire Hathaway en 2020, il a écrit : « Les marchés sont là pour servir, pas pour instruire ».
Munger, son partenaire de longue date, a exprimé des sentiments similaires, affirmant que « la plupart des investisseurs réussis adoptent une approche ‘acheter et oublier' ».
Ces exemples illustrent que le succès à long terme en trading ne nécessite pas une surveillance incessante de la balance.
III – Comment éviter l’obsession de la balance
1. Établir une stratégie solide
La création d’une stratégie de trading robuste et bien définie peut réduire l’envie de surveiller constamment la balance.
Selon Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, l’un des fonds spéculatifs les plus performants au monde : « Une bonne stratégie de trading offre une feuille de route claire qui élimine le doute et l’incertitude ».
Lorsque vous êtes convaincu que votre stratégie est solide, vous ressentez moins le besoin de vérifier continuellement votre solde.
Dans un sondage mené par Bloomberg en 2023, 85% des traders qui ont déclaré vérifier leur balance une fois par jour ou moins ont également affirmé avoir une stratégie de trading clairement définie à laquelle ils se fient.
2. Cultiver la patience
Cultiver la patience est une compétence essentielle pour tout trader.
Comme le souligne Peter Lynch, l’ancien gestionnaire du Fidelity Magellan Fund, dans son livre One Up on Wall Street, « Les vrais investisseurs attendent et laissent le marché faire le travail à leur place ».
En étant patient et en résistant à l’envie de vérifier constamment la balance, vous pouvez éviter de réagir de manière excessive aux fluctuations quotidiennes et maintenir votre focus sur la tendance à long terme.
Une enquête de 2023 de l’Association des traders professionnels a montré que 92% des traders à haute performance considèrent la patience comme l’un des traits les plus importants pour la réussite en trading.
3. Développer la résilience émotionnelle
Gérer efficacement vos émotions est une compétence clé pour éviter de devenir obsédé par votre balance.
Des techniques comme la méditation ou la pleine conscience peuvent aider à réduire le stress associé aux fluctuations du solde et encourager une perspective plus calme et plus objective.
Dans The Disciplined Trader, Mark Douglas souligne l’importance de la résilience émotionnelle dans le trading.
Un sondage de 2023 du Journal of Behavioral Finance a révélé que 78% des traders qui pratiquaient régulièrement la méditation rapportaient moins de stress et une tendance réduite à la vérification compulsive de leur balance.
En conclusion :
La vérification constante de la balance de trading, souvent considérée comme une pratique prudente, peut en réalité entraver la performance des traders.
Ce comportement est souvent un signe de manque de confiance en sa stratégie, d’attentes irréalistes à court terme, et d’un manque de conviction à long terme.
Pour contrer cette tendance, les traders devraient se concentrer sur l’établissement d’une stratégie solide, le développement de la patience et la construction de leur résilience émotionnelle.
En embrassant ces principes, ces investisseurs peuvent naviguer avec confiance sur les marchés, libérés de l’obsession de surveiller constamment leur balance.
